行情回顧：8 月1 日-8 月5 日電力板塊（882528.WI）下跌2.30%，滬深300 指數(shù)下跌0.32%，電力龍頭股板塊跑輸大盤1.99 個(gè)百分點(diǎn)。2022年初至今電力板塊下跌6.18%，滬深300 指數(shù)同期下跌15.86%，電力龍頭股板塊年初至今累計(jì)跑贏大盤9.68 個(gè)百分點(diǎn)。分子板塊看，8月1 日-8 月5 日火電、水電和燃?xì)恺堫^股板塊（中信指數(shù)）漲跌幅分別為-4.11%、0.26%和-3.97%。

 

    　　秦皇島煤概念股價(jià)環(huán)比下降0.87%，同比上漲20.49%

 

    　　8 月5 日，秦皇島5500 大卡動(dòng)力末煤市場(chǎng)價(jià)為1135 元/噸，環(huán)比下降0.87 %，同比上漲20.49%；8 月5 日環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)5500大卡綜合平均價(jià)格為731 元/噸，環(huán)比下降0.14%，同比上漲8.62%。

 

    　　期貨方面，鄭州商品交易所2022 年9 月交割的動(dòng)力煤合約8 月5日?qǐng)?bào)價(jià)845 元/噸，環(huán)比下降1.63%，較現(xiàn)貨價(jià)貼水290 元/噸。

 

    　　秦港庫(kù)存環(huán)比減少0.90%，同比增加24.66%

 

    　　煤炭庫(kù)存方面，截至8 月5 日，秦港庫(kù)存551 萬(wàn)噸，上周環(huán)比減少5 萬(wàn)噸，降幅0.90%，同比增加109 萬(wàn)噸，增幅24.66%。而廣州港8 月5 日庫(kù)存為166.6 萬(wàn)噸，上周環(huán)比減少68.2 萬(wàn)噸，降幅29.05%，同比減少93.8 萬(wàn)噸，降幅36.02%。

 

    　　周度觀點(diǎn)及投資建議

 

    　　近日，國(guó)資委發(fā)布《中央企業(yè)節(jié)約能源概念股與生態(tài)環(huán)境監(jiān)督管理辦法》，辦法提出分類管理，按照企業(yè)所處行業(yè)、能源消耗、污染物排放龍頭股水平和生態(tài)環(huán)境影響程度，將央企分為三類管理。我們認(rèn)為央企作為改革排頭兵，未來(lái)將重點(diǎn)開(kāi)展高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)發(fā)展與節(jié)能環(huán)保相統(tǒng)一。在能耗考核趨嚴(yán)的背景下，未來(lái)企業(yè)使用綠色電力的意愿有望提升，綠電有望逐步獲得企業(yè)的自愿優(yōu)先消納。此外，內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委此前發(fā)布關(guān)于廢止部分可再生能源項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)批復(fù)文件的通知，共廢止24 個(gè)存在問(wèn)題的可再生能源項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)批復(fù)文件，其中17 個(gè)是未批先建，7 個(gè)是擅自變更投資主體。我們判斷本次補(bǔ)貼清查旨在厘清最終補(bǔ)貼名單，有利于推動(dòng)后續(xù)可再生能源補(bǔ)貼發(fā)放。同時(shí)存在問(wèn)題的可再生能源項(xiàng)目數(shù)量占比較少，對(duì)存量新能源發(fā)電項(xiàng)目盈利影響相對(duì)可控。電力概念股方面，我們?nèi)匀怀掷m(xù)看好火電轉(zhuǎn)型新能源運(yùn)營(yíng)的標(biāo)的，包括大唐發(fā)電、華電國(guó)際、華能國(guó)際、福能股份、華潤(rùn)電力，穩(wěn)健性標(biāo)的推薦中國(guó)核電、三峽能源、中閩能源。此外我們還推薦智能配電工程運(yùn)維概念股一體化企業(yè)蘇文電能，水電來(lái)水偏豐帶來(lái)業(yè)績(jī)高彈性的桂冠電力、烏白電站有望注入提升公司盈利水平的水電龍頭長(zhǎng)江電力、受益于省內(nèi)市場(chǎng)電價(jià)持續(xù)改善的華能水電。

 

數(shù)據(jù)推薦

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