主要觀點(diǎn)：據(jù)草根調(diào)研，某磷酸鐵鋰正極龍頭企業(yè)7 月實(shí)際產(chǎn)量環(huán)比6 月增加20%，8月計(jì)劃產(chǎn)量環(huán)比7 月實(shí)際產(chǎn)量提升20%左右，主要因新產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)入爬坡期貢獻(xiàn)增量。

 

    　　某三元正極龍頭企業(yè)7 月實(shí)際產(chǎn)量環(huán)比6 月減少12%左右，主要因下游客戶新增產(chǎn)能設(shè)備調(diào)試延期及客戶發(fā)往歐洲的訂單量有所減少。碳酸鋰供給方面，綜合多方信息，7、8 月需求處于淡季，碳酸鋰供需有所緩解，正極材料企業(yè)（我們調(diào)研的三元材料公司）庫存水平有所增加，主要因需求未如預(yù)期飽滿，判斷Q3 碳酸鋰價(jià)格持穩(wěn)為主。

 

    　　1）上游鋰礦價(jià)格環(huán)比持平，碳酸鋰價(jià)格環(huán)比不變：截至8 月7 日，鈷精礦（華東）本周價(jià)格持續(xù)下降，達(dá)到19.15 美元/磅，環(huán)比下降0.75 美元/磅。本周國內(nèi)鈷市行情弱勢(shì)下跌。目前全球市場(chǎng)來看，剛果金原料供應(yīng)商壓力普遍偏大，原料供應(yīng)商出現(xiàn)不同程度的累庫，銷售不暢。鈷供給充足，國際鈷價(jià)弱勢(shì)調(diào)整。國內(nèi)市場(chǎng)，新能源汽車產(chǎn)銷不及預(yù)期，手機(jī)銷量大跌，鈷市總體需求預(yù)期下滑。截至8 月7 日，鋰輝石精礦（Li2O 6%）到岸價(jià)5000 美元/噸，環(huán)比上周持平。

 

    　　鋰鹽方面，電池級(jí)氫氧化鋰（>56.5%）保持49.04 萬元/噸不變，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)保持48.31 萬元/噸。廠家開工正常，訂單長(zhǎng)協(xié)為主，價(jià)格高位堅(jiān)挺，低價(jià)貨源難尋，貿(mào)易散單價(jià)格波動(dòng)較大。下游詢價(jià)積極，市場(chǎng)大穩(wěn)小動(dòng)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行或者幅度調(diào)整。

 

    　　2）三元前驅(qū)體523/622/811 價(jià)格截至8 月7 日分別是10.90 萬/噸、12.10 萬/噸和13.32萬/噸，較上周價(jià)格略有下滑。本周三元前驅(qū)體報(bào)價(jià)繼續(xù)下探。鎳原料端供應(yīng)偏富裕疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息政策落地，近期價(jià)格整體維穩(wěn)；鈷產(chǎn)品”供需雙弱“局面持續(xù)，盡管原料進(jìn)口端供給減少，但在下游數(shù)碼消費(fèi)等終端需求暫無明顯起色的情況下，短期內(nèi)難改下行趨勢(shì)。

 

    　　三元523 正極材料價(jià)格略微下降，磷酸鐵鋰價(jià)格環(huán)比保持平穩(wěn)。截至8 月7 日，三元材料523 市場(chǎng)價(jià)格在32.6 萬元/噸，較上周環(huán)比下降；磷酸鐵鋰市場(chǎng)主流價(jià)格在15.6 萬元/噸，環(huán)比不變。周產(chǎn)量方面，前驅(qū)體、三元正極及磷酸鐵鋰正極產(chǎn)量分別為14570 噸、12500 噸、18730 噸，較上周變幅分別為1.39%、6.79%、0.32%；庫存方面同比變幅為1.35%、-0.81%、-3.05%。

 

    　　3）負(fù)極材料：人造石墨價(jià)格環(huán)比持平。截至8 月7 日，低端、中端和高端人造石墨負(fù)極價(jià)格不變，分別是4.00 萬元/噸、5.80 萬元/噸和7.35 萬元/噸。本周中國鋰電負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)，負(fù)極材料市場(chǎng)整體交投良好。石墨化由于產(chǎn)能供應(yīng)緊張，第三方代加工費(fèi)用一路上漲，負(fù)極廠家“自營(yíng)”石墨化加工廠漲價(jià)幅度相對(duì)較小，但石墨化代加工費(fèi)用整體表現(xiàn)為高位狀態(tài)，加之原料低硫石油焦價(jià)格下降，煤瀝青價(jià)格價(jià)上漲，針狀焦價(jià)格持穩(wěn)，總體來看負(fù)極材料企業(yè)成本端壓力較大，積極與下游企業(yè)談漲，但電池廠與車企價(jià)格談判陷入僵持階段，負(fù)極材料新一輪價(jià)格談判時(shí)間延后，漲幅或不達(dá)預(yù)期，目前價(jià)格還是大體持穩(wěn)。

 

    　　銅箔價(jià)格小幅上升，截至8 月7 日銅箔（8μm）低端及高端市場(chǎng)概念股價(jià)分別為8.41 萬元/噸、9.01 萬元/噸，銅箔（6μm）低端、高端價(jià)格分別為9.51 萬元/噸、10.21 萬元/噸。

 

    　　隔膜材料價(jià)格平穩(wěn)：截至8 月7 日，5μm、7μm、9μm 濕法隔膜龍頭股價(jià)格保持在2.9 元/平、2 元/平、1.47 元/平；涂覆膜價(jià)格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）為3.47 元/平，涂覆膜價(jià)格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）為2.5 元/平，涂覆膜價(jià)格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）為2.24 元/平。隔膜龍頭股周度產(chǎn)量（第31 周）23992 平，較上周上升3.28%。

 

    　　六氟磷酸鋰價(jià)格上升：截至8 月7 日?qǐng)?bào)價(jià)26.99 萬元/噸，較上周價(jià)格上升。供應(yīng)方面，當(dāng)前客戶源穩(wěn)定的六氟廠家以執(zhí)行長(zhǎng)單為主，散單客戶的詢價(jià)意向較前期有所改善。短期來看，新成交寥寥無幾，觀望情緒較濃，企業(yè)不斷對(duì)外拋售庫存，現(xiàn)有六氟磷酸鋰企業(yè)新增產(chǎn)能處于爬坡階段。受疫情影響六氟磷酸鋰潛在企業(yè)延期開工，未來產(chǎn)能實(shí)際投放或?qū)⒌陀陬A(yù)期。需求端來看，隨著下游動(dòng)力電池企業(yè)加速恢復(fù)生產(chǎn)，疊加政策扶持，未來新能源汽車銷量或有所上升，未來需求端訂單情況較為樂觀，下半年或?qū)⒂瓉砻黠@反彈。從成本利潤(rùn)端來看，本周六氟磷酸鋰原材料價(jià)格高位，中小企業(yè)難以維持較低的生產(chǎn)成本，成本較上周變化不大，但本周隨著生產(chǎn)企業(yè)調(diào)漲對(duì)外報(bào)價(jià)，六氟磷酸鋰概念股企業(yè)利潤(rùn)空間有所回暖。截至8 月7 日電解液（三元/常規(guī)動(dòng)力）價(jià)格8.45 萬元/噸，價(jià)格較上周環(huán)比不變。

 

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