7 月美國電車概念股銷量8.6 萬輛，同比+47.4%，滲透率7.5%創(chuàng)新高預(yù)計2022 年7 月美國乘用車整體銷量114.8 萬輛，同比-13.6%，環(huán)比-3.4%；新能源汽車銷量8.6 萬輛，同比+47.4%，環(huán)比持平，預(yù)計滲透率7.5%，環(huán)比+0.3pct，創(chuàng)歷史新高；其中純電動車銷量7.0 萬輛，同比+72.8%，環(huán)比+4.9%，純電占比持續(xù)提升。

 

    供應(yīng)鏈+通脹抑制汽車概念股銷量，但電車需求堅挺，滲透率高增7 月美國汽車生產(chǎn)繼續(xù)受到缺芯等供應(yīng)鏈壓力，需求端受高通脹導致的漲價影響有所下滑，乘用車整體同比-13.6%，環(huán)比-3.4%。

 

    但電車方面，供給端享受芯片優(yōu)先供應(yīng)，需求端基本未受漲價影響，7 月電車銷量環(huán)比持平，滲透率+0.3pct 至7.5%，創(chuàng)歷史新高。

 

    新車型市占率高增，驅(qū)動美國電車銷量表現(xiàn)強勁本月特斯拉銷量4.3 萬輛，同比+63.4%，環(huán)比微增，訂單飽滿；電動車市占率49.9%，環(huán)比持平，較年初-14.4pct。剔除特斯拉后，其余車型實現(xiàn)銷量4.3 萬輛，同比+34.3%，環(huán)比基本持平。本月包括福特Mach-E、雪佛蘭Bolt EUV、大眾ID.4、Rivian R1T 等車型均實現(xiàn)環(huán)比高增。

 

    新車型市占率持續(xù)提升，7 月美國新能源車新車龍頭股型（2021 年起上市）銷量3.0 萬輛，市占率34.7%，環(huán)比+8.3pct。

 

    《減少通脹法案》推進順利，電動車稅收抵免有望加碼近日，美國參議院以51 票同意、50 票反對的投票結(jié)果推進《減少通脹法案》。法案：①取消了對電池帶電量、車企銷量、單車價格上限和消費者收入上限的限制，②電動車稅收抵免最高7500美元，③特斯拉、通用、豐田等車企將重獲稅收抵免，④新法案通過后將于23 年1 月1 日開始實施，為期10 年。

 

    預(yù)計美國2022 年銷量115 萬輛，同比+76%

 

    2022 年以來，美國新能源汽車銷量保持同比高增長態(tài)勢，滲透率不斷上升，主要是受到：1）車型產(chǎn)品力驅(qū)動，包括優(yōu)質(zhì)的經(jīng)典款車型和熱銷新車型；2）政策端驅(qū)動，拜登政府簽署行政令設(shè)定了美國到2030 年零排放汽車銷量占新車總銷量50%的目標，提出新的汽車排放規(guī)定，將有力推動美國新能源汽車需求高增。

 

    我們維持全年銷量115 萬輛的預(yù)期，同比+76%。

 

    投資建議

 

    持續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)國產(chǎn)鋰電材料概念股海外供應(yīng)鏈高彈性受益標的，建議重點關(guān)注進入LG 化學、SKI 等美國主要電池企業(yè)供應(yīng)鏈的貝特瑞、當升科技、容百科技龍頭股、芳源股份、恩捷股份，華友鈷業(yè)等。

 

    風險提示

 

    新能源汽車產(chǎn)銷不及預(yù)期，原材料價格大幅上漲，全球疫情加重。

 

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