投資要點：

 

    行情回顧：截至2022年8月5日，申萬電力設(shè)備行業(yè)龍頭股上周下跌2.62%，跑輸滬深300指數(shù)2.31個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第19名；申萬電力設(shè)備概念股板塊本月至今下跌2.62%，跑輸滬深300指數(shù)2.31個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第19名；申萬電力設(shè)備板塊年初至今下跌8.20%，跑贏滬深300指數(shù)7.65個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第9名。

 

    截至2022年8月5日，最近一周申萬電力設(shè)備行業(yè)的6個子板塊漲跌不一，電池概念股板塊漲幅最大，為0.12%。其他板塊表現(xiàn)如下，風電設(shè)備板塊下跌5.15%，電機II板塊下跌0.72%，光伏設(shè)備板塊下跌5.29%，電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌3.27%，其他電源設(shè)備Ⅱ板塊下跌3.41%。

 

    在上周漲幅前十的個股里，南都電源、神馬電力和星云股份三家公司漲幅在申萬電力設(shè)備板塊中排名前三，漲幅分別達29.10%、21.51%和15.06%。在上周跌幅前十的個股里，科陸電子、盛弘股份哈振江股份表現(xiàn)較弱，分別跌19.55%、16.83%和16.50%。

 

    估值方面：電力設(shè)備板塊PE(TTM)為41.98倍；子板塊方面，電機Ⅱ板塊PE(TTM)為37.45倍，其他電源設(shè)備Ⅱ板塊PE(TTM)為33.47倍，光伏設(shè)備板塊PE(TTM)為46.75倍，風電設(shè)備板塊PE(TTM)為27.37倍，電池板塊PE(TTM)為53.92倍，電網(wǎng)設(shè)備板塊PE(TTM)為27.39倍。

 

    電力設(shè)備行業(yè)周觀點：近日，根據(jù)青海省發(fā)改委和省能源局，青海省上半年新能源概念股領(lǐng)域投資203億元，完成年度計劃的67%，但存在部分企業(yè)上半年投資完成情況不足年度計劃10%的情況。青海省能源局要求多家新能源企業(yè)切實履行項目建設(shè)承諾，加快相關(guān)項目建設(shè)進度，力爭按期形成投資實物量。青海省能源局表示，將進一步督促相關(guān)企業(yè)確保項目按期建設(shè)投產(chǎn)，同時對投資任務完成不理想的企業(yè)采取嚴厲措施進行追責，減少相關(guān)企業(yè)后續(xù)項目開發(fā)權(quán)。為了避免后續(xù)項目開發(fā)權(quán)受影響，相關(guān)新能源企業(yè)有望進一步加快推進項目建設(shè)，預計在三季度將形成較大規(guī)模的實物投資，年度投資任務有望按期高質(zhì)量實現(xiàn)。目前，國內(nèi)第一批風光大基地項目已全面開建，后續(xù)隨著各省份的實施方案陸續(xù)出臺，第二批基地項目也將加快推進。另外，近一周多晶硅價格環(huán)比上漲，根據(jù)相關(guān)檢修安排，預計9月硅料產(chǎn)量繼續(xù)環(huán)比增加，隨著硅料供應量的進一步釋放，硅片概念股開工率或?qū)⒕S持高位，短期內(nèi)硅料價格仍將保持堅挺態(tài)勢。建議關(guān)注隆基綠能（601012）、福斯特（603806）、太陽能（000591）、榮盛石化（002493）。

 

    風險提示：硅料新增供應量不及預期導致光伏產(chǎn)業(yè)鏈概念股價格繼續(xù)上漲風險；組件廠商大幅下調(diào)開工率風險；原油等原材料價格大幅上漲風險。

 

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