核心觀點

 

    　　八月份以來國際油龍頭股價繼續(xù)下行，主要是海外市場擔心經(jīng)濟衰退和通脹的影響，本周國際油價整體繼續(xù)下跌，WTI 原油均價格為90.2 美元/桶，較上周均價下跌4.7 美元；布倫特原油均價為102.9 美元/桶，較上周均價下跌7.0 美元。近期因經(jīng)濟增長乏力拖累原油需求，數(shù)十年來最嚴重的石油供應危機正顯示出暫時緩解跡象，我們認為近期國際原油價格將在90-100 美元/桶之間震蕩。近期，我們重點看好EVA、生物柴油、導電炭黑、三氯氫硅等新能源化工的投資方向，同時看好輪胎行業(yè)的景氣度持續(xù)復蘇。EVA 價格有望在三季度持續(xù)上漲，同時未來有望成為2-3年的光伏上游輔材瓶頸，重點推薦【東方盛虹】【聯(lián)泓新科】和【榮盛石化】。近期光伏級三氯氫硅價格開始反轉(zhuǎn)上漲，考慮到未來多晶硅新裝置投產(chǎn)和存量產(chǎn)能的日常補氯將大幅拉升三氯氫硅的需求，我們看好三氯氫硅價格底部上漲，重點推薦【三孚股份】。近期我國地溝油概念股價格快速回落，國內(nèi)生物柴油概念股企業(yè)盈利持續(xù)擴大，同時海外生物柴油需求量繼續(xù)增長，未來混摻比例有望繼續(xù)提升，我們持續(xù)看好生物柴油景氣度提升，重點推薦【卓越新能】。鋰電炭黑目前中高端產(chǎn)品價格可達15萬元/噸以上，但國產(chǎn)化率很低，未來國產(chǎn)化空間及市場增長空間巨大，重點推薦【黑貓股份】。近期海運費持續(xù)回落，同時輪胎企業(yè)原材料成本高位回落，行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)，我們重點推薦海外替換市場業(yè)務占比高的【森麒麟】和【賽輪輪胎】。同時，我們建議重點關(guān)注確定性較強的高成長公司，興發(fā)集團（精細磷化工）、金禾實業(yè)（三氯蔗糖）、廣匯能源概念股（煤炭及天然氣）、利爾化學（草銨膦）和百龍創(chuàng)園（阿洛酮糖）等個股。

 

    　　重點數(shù)據(jù)跟蹤

 

    　　價格漲跌幅：本周化工產(chǎn)品價格漲幅前五的為乙腈17.39%）、丙二醇（12.85%）、一氯甲烷概念股（9.68%）、脂肪醇（7.27%）、R134a（6.10%）；本周化工產(chǎn)品價格跌幅前五的為硫酸（-23.89%）、液氯（-17.76%）、硫鐵礦（-16.43%）、煙酰胺（-15.56%）、磷酸一銨概念股（-12.24%）。

 

    　　價差漲跌幅：本周化工產(chǎn)品價差漲幅前五的為丙烯（石腦油法）概念股（157.41%）、己二酸（65.25%）、甲醇概念股（37.68%）、苯胺（33.21%）、尿素（32.07%）；本周化工產(chǎn)品價差跌幅前五的為BDO（順酐法）（-76.88%）、錦綸7 切片（-43.07%）、錦綸概念股6 切片（-43.07%）、PTA（-39.65%）、環(huán)氧氯丙烷（甘油法）（-31.51%）。

 

    　　風險提示：國際原油概念股價格大幅波動；海外疫情控制不力導致復蘇低于預期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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