近期我們繼續(xù)堅定推薦各個細(xì)分行業(yè)龍頭公司，我們繼續(xù)堅定看好【三七互娛】【芒果超媒】

 

    【分眾傳媒】龍頭股【完美世界】【三人行】【騰訊控股】龍頭股【光線傳媒】【兆訊傳媒】概念股【國聯(lián)股份】

 

    【吉比特】龍頭股【快手】【浙文互聯(lián)】等

 

    在過去的一周里，傳媒行業(yè)上漲2.63%，在所有行業(yè)中排名第12 名，傳媒板塊年初到現(xiàn)在下跌23.96%，排名所有板塊第29 名。本周傳媒板塊相對表現(xiàn)較好，主要圍繞著兩條主線：一是疫情后復(fù)蘇（特別是影視主線）。我們看到影視行業(yè)支持政策已經(jīng)發(fā)布，且行業(yè)供給側(cè)改革非常徹底，加之海外影片引進不多，所以對仍然具有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的影視公司將非常有利。我們近期仍然強推光線傳媒，公司電影儲備豐富，《深海》等多部影片預(yù)計年內(nèi)上映。公司已儲備及正在推進的項目類型豐富、題材多樣、數(shù)量充足。Q3 上映的《沖出地球》票房1005.3 萬，《我們的樣子像極了愛情》票房1600.6 萬（上映12天），后續(xù)或仍能貢獻版權(quán)收益。田曉鵬導(dǎo)演原創(chuàng)科幻動畫影片《深�！芬阉蛯彛�影片將用東方美學(xué)演繹現(xiàn)代背景的奇幻故事，《茶啊二中》也已送審，《透明俠侶》定檔2022年跨年檔。同時，《堅如磐石》《掃黑·撥云見日》《我經(jīng)過風(fēng)暴》《中國乒乓》《交換人生》等影片在制作中。公司預(yù)計《深�！贰秷匀缗褪�》《掃黑·撥云見日》將在年內(nèi)上映�！赌倪钢�魔童鬧海》《西游記之大圣鬧天宮》《姜子牙 2》《大魚海棠 2》概念股《朔風(fēng)》《最后的魁拔》《八仙過大�！贰洞罄硭氯罩尽贰断嗨肌贰缎≠弧贰而P凰》等動畫電影的推進工作都在有條不紊的進行中。另外，最近市場也特別關(guān)注VR 產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為無論海內(nèi)外，皆認(rèn)可VR 是元宇宙最好的載體，而目前PICO 的銷量也一路走高，9月份即將召開的發(fā)布會有望對VR 應(yīng)用產(chǎn)生較大促進作用，我們建議關(guān)注VR 內(nèi)容公司包括愷英網(wǎng)絡(luò)，寶通科技，三七互娛，芒果超媒等。

 

    另外，近期中概互聯(lián)龍頭股紛紛進入到業(yè)績披露期，其中【汽車之家】的業(yè)績表現(xiàn)醒目：公司披露2022 年上半年業(yè)績情況，2Q22 實現(xiàn)收入17.3 億元，同比下降10.6%，環(huán)比增長17.8%；歸母凈利潤為4.2 億元，同比下降43.3%，環(huán)比增長37.7%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為4.7億元，同比下降40.6%，環(huán)比增長7.9%，超出市場一致預(yù)期16.3%。2022H1 公司緊密結(jié)合短視頻、直播發(fā)展態(tài)勢，不斷豐富平臺內(nèi)容生態(tài)。平臺還積極推進核心IP 戰(zhàn)略，OGC內(nèi)容《事故檢察官》累計播放超5700 萬。得益于內(nèi)容生態(tài)的持續(xù)優(yōu)化，以及平臺提供的差異化服務(wù)，汽車之家繼續(xù)保持國內(nèi)汽車垂媒的領(lǐng)先地位，根據(jù) QuestMobile 的數(shù)據(jù)，2022 年6 月平臺全景生態(tài)流量用戶數(shù)同比增長8.1%至4763 萬，創(chuàng)下新高。另外公司積極發(fā)力新能源汽車營銷、數(shù)據(jù)產(chǎn)品、二手車拍賣等新業(yè)務(wù)，Q2 公司在線營銷及其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入4.5 億元，同比下降24.3%。公司于Q1 升級了新能源汽車NEV 平臺，1Q22 新能源汽車龍頭股品牌收入同比增長156.1%，Q2 延續(xù)此前高景氣態(tài)勢，同比增速再次大幅跑贏市場。公司近年來積極投入研發(fā)活動，Q2 研發(fā)費用率為20.9%，同比增長3.63pct。得益于大數(shù)據(jù)和技術(shù)能力的提升，公司服務(wù)經(jīng)銷商的效率進一步提高，Q2 公司數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)銷商客戶數(shù)量同比增長14%，上半年，平均經(jīng)銷商單店收入和平均每經(jīng)銷商所購買產(chǎn)品數(shù)量分別同比增長20%和32%。另一方面，關(guān)于中概互聯(lián)：騰訊等龍頭公司繼續(xù)疲軟，騰訊控股一度跌破300，在此，我們再次重申對于我們前期推薦的【快手】【騰訊控股】

 

    的推薦建議，不建議過于悲觀，我們認(rèn)為，騰訊的微信業(yè)務(wù)、騰訊會議、騰訊視頻、騰訊游戲龍頭股等，在國內(nèi)市場依然是毫無爭議的同業(yè)領(lǐng)先位置，而未來元宇宙等新時代的到來，騰訊有望再次迎來新的爆發(fā)點，短期的疲軟只是公司的蓄勢和對政策的適應(yīng)，且當(dāng)前股價處于低位，大股東減持量我們預(yù)計不會太大。我們認(rèn)為公司業(yè)務(wù)有望在三季度迎來反轉(zhuǎn)，包括版號的發(fā)放也有望恢復(fù)正常，建議這個位置高度關(guān)注騰訊。

 

    投資建議上，我們繼續(xù)建議傳媒板塊圍繞三個方向布局：第一個方向就是持續(xù)推薦龍頭傳媒龍頭股公司，我們建議堅定持有，調(diào)整即買入，我們強烈推薦：【騰訊控股】概念股【網(wǎng)易】【快手】【泡泡瑪特】【完美世界】【芒果超媒】【分眾傳媒】【鳳凰傳媒】【三人行】龍頭股【兆訊傳媒】龍頭股等；第二個方向，我們看好各個細(xì)分板塊的龍頭公司，我們繼續(xù)推薦【光線傳 媒】【順網(wǎng)科技】【寶通科技】【華策影視】【吉比特】【新經(jīng)典】【國聯(lián)股份】等；最后，我們建議繼續(xù)關(guān)注元宇宙方向。

 

    風(fēng)險提示：1）相關(guān)政策收緊風(fēng)險；2）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；3）產(chǎn)品概念股發(fā)布進度 和表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險；4）市場經(jīng)營環(huán)境變化風(fēng)險等；5）系統(tǒng)性風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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