全球科技概念股巨頭Tesla 引領(lǐng)，加速虛擬電廠概念股布局。根據(jù)Tesla 官網(wǎng)的披露，Tesla與太平洋燃?xì)馀c電力公司（PG&E）、圣地亞哥天然氣概念股發(fā)電廠（SDG&E）和南加州愛迪生公司（SCE）等公用事業(yè)公司合作開展虛擬電廠項目，若后者的客戶同時擁有Powerwall，可通過下載特斯拉應(yīng)用程序，注冊加入虛擬電廠概念股。當(dāng)存在供電短缺時，Powerwall 每向電網(wǎng)輸送1 度電，可獲得2 美元補(bǔ)償。而根據(jù)Electrek報道，目前美國加利福尼亞州大部分地區(qū)都被特斯拉的虛擬發(fā)電廠覆蓋。當(dāng)前，特斯拉社區(qū)概念股擁有超過50000 個Powerwall，為全球最大的分布式電池，通過虛擬電廠可實現(xiàn)聯(lián)結(jié)，將從負(fù)荷側(cè)對電網(wǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生積極影響。

 

    　　虛擬電廠可有效彌合電力供需矛盾，對傳統(tǒng)電網(wǎng)提供有力補(bǔ)充。1）近年來，我國大力推進(jìn)以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)建設(shè)龍頭股，2021 年風(fēng)力和光伏裝機(jī)比例合計超過1/4，新能源存在較強(qiáng)隨機(jī)波動性，用電支撐能力存在不足；此外，由于近期高溫干旱，水電出力不足疊加用電負(fù)荷走高，多地進(jìn)行“限電”，尖峰負(fù)荷滿足能力有待提升。2）虛擬電廠可把分布式電源、儲能、充電樁等多種資源進(jìn)行聚合，并通過通信技術(shù)與控制技術(shù)進(jìn)行調(diào)控優(yōu)化，是先進(jìn)的區(qū)域性電能集中管理模式，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)電網(wǎng)對分布式電源與負(fù)荷的覆蓋不足，未來在我國有較大需求。

 

    　　我國虛擬電廠尚處起步階段，電力市場改革將加速商業(yè)模式落地。1）我國虛擬電廠起步較晚，目前基本處于前期試點研究階段，且以邀約制為主，通過政府機(jī)構(gòu)或電力調(diào)度機(jī)構(gòu)發(fā)出邀約信號，由負(fù)荷聚合商、虛擬電廠組織資源進(jìn)行削峰、填谷等需求響應(yīng)。2）從國外成熟商業(yè)模式看，虛擬電廠主要通過調(diào)動聚合資源參與電力市場交易（包括電能量交易、輔助服務(wù)交易等）或需求響應(yīng)進(jìn)行盈利，成熟電力市場是上述盈利模式的保障，2021 年1 月，我國發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo)意見》，提出到2025 年初步建成，到2030年基本建成全國統(tǒng)一電力市場體系，日趨完善的電力市場，將產(chǎn)生合理的價格信號，使得虛擬電廠的盈利模式得以落地。

 

    　　投資建議：看好國內(nèi)具備資源聚合能力、同時在電力供需兩側(cè)具備深厚Know-how 與技術(shù)積淀的公司。1）朗新科技：電力供需兩側(cè)具備強(qiáng)聚合能力，深耕用電服務(wù)概念股積淀深厚，生活繳費、聚合充電平臺持續(xù)上量，同時光伏云平臺接入裝機(jī)容量持續(xù)提升。2021 年公司獲得售電牌照，為后續(xù)參與電力市場龍頭股交易打下基礎(chǔ)。2022Q1，實現(xiàn)營業(yè)收入8.4 億元，YOY +39.87%，超過預(yù)期，實現(xiàn)歸母凈利潤5139.83 萬元，YOY +4.67%；2）遠(yuǎn)光軟件：綜合能源服務(wù)平臺聚合電網(wǎng)側(cè)及終端用戶資源概念股，已有VPP 平臺產(chǎn)品應(yīng)用，2022Q1，實現(xiàn)營業(yè)收入3.66 億元，YOY +24.84%，歸母凈利潤為0.07 億元，YOY +2.76%；3）國能日新：目前已具備多項關(guān)鍵技術(shù)儲備，VPP 運營系統(tǒng)概念股已有項目落地，相關(guān)電力市場交易輔助決策軟件也進(jìn)行版本迭代。2022Q1，實現(xiàn)營業(yè)收入0.61 億元，YOY +25.97%，歸母凈利潤0.05 億元，同比增長199.36%。4）南網(wǎng)科技：實現(xiàn)“儲能+試驗+設(shè)備”布局，相關(guān)業(yè)務(wù)與技術(shù)有望應(yīng)用于虛擬電廠，2022Q1，公實現(xiàn)營業(yè)收入2.44 億元，YOY +67.70%，歸母凈利潤為0.05 億元，YOY+141.41%。

 

    　　風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟(jì)龍頭股風(fēng)險，政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險

 

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