環(huán)保龍頭股觀點：長三角示范區(qū)碳達峰實施方案印發(fā)

 

    　　1）《方案》提出碳達峰概念股發(fā)展目標：到2025 年，在兩區(qū)一縣（上海青浦、江蘇吳江、浙江嘉善）分別完成上級下達目標的基礎(chǔ)上，力爭示范區(qū)能耗強度較2020 年降低15%左右、碳排放強度較2020 年下降20%以上；到2030 年前，整體率先實現(xiàn)碳達峰并穩(wěn)步下降，為實現(xiàn)碳中概念股和目標奠定堅實基礎(chǔ)。2）《方案》明確，實施重點片區(qū)集中引領(lǐng)行動。將水鄉(xiāng)客廳、青浦西岑科創(chuàng)中心、吳江高鐵科創(chuàng)新城、嘉善祥符蕩創(chuàng)新中心列為碳達峰工作重點片區(qū)，把綠色低碳理念龍頭股和技術(shù)融入重點片區(qū)規(guī)劃概念股、建設(shè)、運營、管理全過程，大力探索減源、增匯、替代的近零碳路徑，一體打造長三角低碳零碳引領(lǐng)區(qū)和樣板間。3）《方案》提出實施重點領(lǐng)域分類示范行動。

 

    　　聚焦產(chǎn)業(yè)、能源、建筑、交通和生態(tài)等重點領(lǐng)域和行業(yè)落實碳減排措施，開展綠色低碳產(chǎn)業(yè)一體化行動、清潔低碳能源一體化行動、綠色宜居低碳建筑行動等，培育發(fā)展一批一體化綠色低碳創(chuàng)新的示范標桿和樣板。

 

    　　專精特新觀點：關(guān)注國產(chǎn)替代與“碳中和”兩條投資主線2018 年以后，我國加大對專精特新企業(yè)的培育力度，促進中小企業(yè)向“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”發(fā)展，力圖實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補短板”“鍛長板”“填空白”的目標。專精特新企業(yè)培育聚焦工業(yè)“四基”領(lǐng)域或制造強國十大重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，目前已培育專精特新“小巨人”企業(yè)4922 家，其中A 股上市公司近400 家（截止2022 年7 月1日）。各省市陸續(xù)出臺政策大力支持國家級、省級、市級專精特新企業(yè)培育，鼓勵中小企業(yè)加大研發(fā)力度，實現(xiàn)精細化、高質(zhì)量發(fā)展。考慮政策支持力度及需求迫切性，建議關(guān)注兩條投資主線：1）國產(chǎn)替代：部分制造業(yè)“卡脖子”領(lǐng)域存在進口依賴度較高等問題。貿(mào)易摩擦背景下，核心零部件等國產(chǎn)替代需求愈發(fā)強烈�！吨袊�制造2025》提出，到2025 年70%的核心基礎(chǔ)零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料實現(xiàn)自主保障。政策鼓勵下，具有核心競爭力的替代產(chǎn)品研發(fā)進程有望加速，帶動相關(guān)企業(yè)快速成長。2）“碳中和”：30/60 目標確定，預期“十四五”期間，光伏&風電裝機規(guī)模、新能源車滲透率有望加速提升，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈部件及設(shè)備需求快速增長。

 

    　　行業(yè)評級及投資策略：環(huán)保行業(yè)部分細分賽道中短期需求提高，行業(yè)整體估值僅略高于近一年均值，可以逢低布局；“專精特新”企業(yè)培育概念股需求緊迫，政策支持力度大，有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展，基于此我們維持環(huán)保&專精特新行業(yè)“推薦”評級。

 

    　　本周建議關(guān)注：譜尼測試（買入）、協(xié)鑫能科概念股（買入）、燕麥科技（買入）、華鐵股份概念股

 

    　　風險提示：政策落地進度不及預期；上市公司概念股訂單增速不及預期；稅收優(yōu)惠制度變化；并購進度不及預期；疫情反復影響；重點關(guān)注公司業(yè)績不及預期。

 

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