行情回顧： 本周環(huán)保公用龍頭股板塊漲幅較大，公用事業(yè)行業(yè)概念股指數(shù)上漲3.46%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)上漲1.93%，上證綜指上漲1.55%。環(huán)保板塊中環(huán)保設備漲幅較大，上漲7.54%，公用事業(yè)中燃氣漲幅較大，上漲7.74%。

 

    行業(yè)動態(tài)：

 

    環(huán)保概念股：

 

    （ 1） 加強生態(tài)環(huán)境監(jiān)測能力，推動生態(tài)環(huán)境高質量發(fā)展。8 月11 日，重慶印發(fā)《重慶市生態(tài)環(huán)境監(jiān)測“十四五”規(guī)劃（2021—2025 年）》，規(guī)劃指出，到2025年，要形成生態(tài)環(huán)境監(jiān)測大格局，完善生態(tài)環(huán)境監(jiān)測大網絡，打造生態(tài)環(huán)境監(jiān)測強能力。并開展碳監(jiān)測評估試點工作，提升碳監(jiān)測技術能力，深化大氣環(huán)境監(jiān)測，增強水生態(tài)環(huán)境監(jiān)測，完善土壤和地下水環(huán)境監(jiān)測等。此外，近日，威海市正式印發(fā)《威海市“十四五”時期“無廢城市”建設實施方案》，《方案》提出，圍繞推動工業(yè)綠色轉型概念股，威海市將持續(xù)優(yōu)化產業(yè)和能源結構，推進工業(yè)綠色轉型升級，同時加強工業(yè)固體廢物管理及工業(yè)固體廢物綜合利用和安全處置。建議關注：致力于打造無廢城市的【瀚藍環(huán)境】；危廢金屬資源化及土壤修復龍頭【高能環(huán)境】；臭氧發(fā)生器龍頭，半導體清洗有望實現(xiàn)國產替代的【國林科技】。

 

    （ 2）多省市發(fā)布“十四五”節(jié)能減排龍頭股方案，持續(xù)推進綠色低碳轉型。河南省人民政府印發(fā)《河南省“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，《方案》提出，到2025年，全省單位生產總值能源消耗比2020 年下降14.5%以上，能源消費總量合理增長， 化學需氧量概念股、氨氮、氮氧化物、揮發(fā)性有機物重點工程減排量分別達到18.38 萬噸、0.49 萬噸、11.68 萬噸、4.57 萬噸。此外，北京市生態(tài)環(huán)境局、北京市發(fā)展和改革委員會印發(fā)《北京市“十四五”時期應對氣候變化和節(jié)能規(guī)劃》。

 

    《規(guī)劃》提出，到2025 年，積極推動從能耗雙控向碳排放總量和強度雙控轉變，形成與超大城市特征基本相適應的現(xiàn)代化應對氣候變化治理體系與節(jié)能政策措施體系，城市適應氣候變化能力顯著提高。重點領域能效和碳排放水平保持全國領先，碳中和邁出堅實一步，為積極應對氣候變化挑戰(zhàn)、實現(xiàn)碳中和目標奠定基礎概念股。因地制宜發(fā)展本市可再生能源，大力發(fā)展光伏、地熱，適度發(fā)展風電和垃圾焚燒發(fā)電，促進氫能示范應用。建議關注：環(huán)境治理綜合服務商【清新環(huán)境】；水務固廢協(xié)同發(fā)展的【首創(chuàng)環(huán)�！扛拍罟�；固廢龍頭布局新能源，儲能進展超預期的【中國天楹】；生活垃圾焚燒主業(yè)穩(wěn)步增長，布局鋰電回收打造第二增長曲線的【旺能環(huán)境】。

 

    公用：

 

    （ 1） 加快“新能源+儲能”模式建設，促進能源轉型。江蘇省發(fā)改委正式印發(fā)了《江蘇省“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》�！斗桨浮分刑岢龅�2025 年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應用條件，全省新型儲能裝機規(guī)模達到260 萬千瓦左右。鼓勵分布式光伏發(fā)電項目配建儲能電站或購買調峰服務。鼓勵存量新能源項目增配或購買新型儲能調峰能力；鼓勵具備條件的用戶配置新型儲能；探索建立獨立儲能作為新型市場主體參與中長期和現(xiàn)貨市場交易機制。此外，山東省印發(fā)《風電、光伏發(fā)電項目并網保障實施辦法（試行）》

 

    征求意見稿指出，將儲能容量配置比例作為風光項目并網的最優(yōu)先條件，按照統(tǒng)一的排序規(guī)則依次保障并網；建立市場競爭規(guī)則，鼓勵和引導項目開發(fā)企業(yè)主動自愿參與電力系統(tǒng)調峰能力建設。通過動態(tài)調整年度重點實施項目，形成“儲備一批、開工一批、建設一批、竣工一批”的接續(xù)開發(fā)機制。重點推薦：致力于電源清潔化和電網智能化的【南網科技】；借助國資資源積極轉型綠電，積極布局儲 能、氫能產業(yè)鏈的【穗恒運A】；項目儲備充足，光伏及儲能項目增量可期的【林洋能源】；建議關注：火電盈利有望修復，積極布局新能源的【華能國際】【國電電力】【華電國際】；新能源龍頭【三峽能源】【龍源電力】。

 

    （ 2） 保障電力系統(tǒng)運行，我國核電安全位居國際前列。國家能源局發(fā)布1~7 月全社會用電量等數(shù)據。1~7 月，全社會用電量累計49303 億千瓦時，同比增長3.4%。7 月份，全社會用電量8324 億千瓦時，同比增長6.3%。根據國家核安全局副局長、核電安全監(jiān)管司司長湯搏介紹，截至2022 年6 月，我國在運核電機組54 臺，在建核電機組23 臺，在運在建核電機組數(shù)為全球第二。核電的發(fā)展為保障能源供給、改善環(huán)境和促進碳達峰碳中和目標作出了積極有益的貢獻。我國在大力發(fā)展可再生能源的同時，為核電確立了積極安全有序的發(fā)展方針。目前，在運核電廠的安全運行指標不斷提高，居于國際先進行列。重點推薦：核電+風光雙核驅動的【中國核電】；建議關注：立足江蘇，開拓全國的EPCO 一站式服務商【蘇文電能】。

 

    本周專題：空氣源熱泵龍頭股系統(tǒng)是由電動機驅動，以空氣中的熱量為低溫熱源，利用機組循環(huán)將能量轉移至目標建筑內滿足用戶需求的供暖系統(tǒng)，可被廣泛應用于農業(yè)、建筑業(yè)和民用領域，具有污染小、運行成本低等優(yōu)勢。歐洲近年來能源轉型步伐加快， 我國出口歐洲熱泵產品銷量明顯提升， 今年5 月， 歐盟公布“RepowerEU”能源計劃，明確提到“將熱泵的部署速度提高一倍，未來五年累計部署1000 萬臺。”國內相關廠商或將持續(xù)受益于歐洲能源轉型，迎來行業(yè)新機遇。

 

    投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保概念股以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保龍頭股及再生資源板塊的投資機遇。建議關注：冰輪環(huán)境、國林科技、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技（有色覆蓋）、中國天楹。“十四五”期間，能源結構概念股低碳化轉型將持續(xù)推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。建議關注：南網科技概念股、穗恒運A、中國核電概念股、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。

 

    風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加��；國際政治局勢變化；政策推進不及預期；電價下調風險。

 

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