投資建議

 

    　　7 月國內(nèi)智能汽車概念股指數(shù)震蕩，零部件跑贏整車。根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，2022/7/11至2022/8/12，智能汽車指數(shù)下跌2%，跑贏滬深300 4 個(gè)百分點(diǎn)，其中主機(jī)廠股價(jià)表現(xiàn)不佳，智能座艙、智能底盤、車載顯示、連接器等板塊漲幅較大。

 

    　　7 月新能源車銷量大超預(yù)期。乘聯(lián)會(huì)發(fā)布7 月新能源車銷量，批售56.4 萬輛，同/環(huán)比 +124%/-1.1%；零售48.6 萬輛，同/環(huán)比 +117%/ -8.5%，滲透率26.6%。批/零售1-7 月合計(jì)303/ 273 萬，同比+123%/ +121%。隨著自主車企在新能源路線龍頭股上的多線并舉，市場基盤持續(xù)擴(kuò)大，廠商批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)有16 家（環(huán)比持平，同比增加了11 家），占新能源乘用車總量83.4%。供給方面，Q3 開始會(huì)有大量爆款新車交付。長安深藍(lán)SL03，海豹，蔚來ET5，理想L9，小鵬G9，問界M7 等等，將從供給端繼續(xù)拉動(dòng)電車市場增長。

 

    　　優(yōu)質(zhì)供給繼續(xù)大增，小鵬G9/阿維塔11 將智能駕駛概念股推向新高度。阿維塔11發(fā)布，智能駕駛方面，搭載34 顆智駕傳感器 （3 顆半固態(tài)激光雷達(dá)、6 顆毫米波雷達(dá)、12 顆超聲波雷達(dá)、13 顆高清攝像頭）；采用高性能計(jì)算平臺，算力400TOPS。全系標(biāo)配智能領(lǐng)航及泊車系統(tǒng)：標(biāo)配高速ICA 智能巡航輔助、NCA 智駕導(dǎo)航輔助，APA 自動(dòng)泊車、RPA 遙控泊車功能，未來可訂閱“城區(qū)NCA 智駕導(dǎo)航輔助和ICA 智能巡航輔助“及“AVP 代客泊車”。小鵬G9 開啟預(yù)售，智能駕駛方面，G9 將搭載最新的XPILOT 4.0 輔助駕駛系統(tǒng)，采用兩顆英偉達(dá)Orin 芯片，算力達(dá)508TOPS。感知層面，也將搭載2 顆激光雷達(dá)，12 個(gè)攝像頭，5 個(gè)毫米波雷達(dá)，12 個(gè)超聲波雷達(dá)。

 

    　　自動(dòng)駕駛國家級指導(dǎo)文件出爐在即。1）7 月舜宇光學(xué)車載鏡頭出貨量達(dá)6.4KK，同增26%，主要受益汽車龍頭股供應(yīng)鏈關(guān)鍵零部件供應(yīng)回暖。2）8 月8日，交通運(yùn)輸概念股部發(fā)布關(guān)于《自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)指南（試行）》（征求意見稿）公開征求意見的通知，從發(fā)展方向、安全保障等多個(gè)方向提出了具體要求。從發(fā)展方向、安全保障等多個(gè)方向提出了具體要求。本次公開征求意見旨在鼓勵(lì)和規(guī)范自動(dòng)駕駛汽車在運(yùn)輸服務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用，保障運(yùn)輸安全，適用于從事城市公共汽（電）車客運(yùn)龍頭股、出租汽車客運(yùn)、道路普通貨物運(yùn)輸概念股、道路旅客運(yùn)輸經(jīng)營（以及簡稱運(yùn)輸經(jīng)營）的自動(dòng)駕駛汽車。首部運(yùn)輸服務(wù)領(lǐng)域的自動(dòng)駕駛汽車國家級指導(dǎo)性質(zhì)文件出爐在即，文件正式落地后，有望推動(dòng)智能汽車在商用化領(lǐng)域的快速發(fā)展。

 

    　　推薦組合：建議關(guān)注汽車電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，看好單車價(jià)值量提升空間大、滲透率快速提升的方向，包括恒帥股份、韋爾股份、瑞可達(dá)、中科創(chuàng)達(dá)、華測導(dǎo)航等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、電動(dòng)化滲透率不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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