本周觀點(diǎn)：人形機(jī)器人商業(yè)化加速，拉動(dòng)精密減速器概念股市場規(guī)模提升8 月11 日小米發(fā)布人形機(jī)器人原型機(jī)CyberOne。人形機(jī)器人對(duì)運(yùn)動(dòng)控制及感知計(jì)算要求較高，和工業(yè)機(jī)器人的核心零部件基本相同，數(shù)量和質(zhì)量上有升級(jí)需求。人形機(jī)器人概念股基本構(gòu)架包括：交互、運(yùn)控、識(shí)別。工業(yè)機(jī)器人2-6 的自由度，人形機(jī)器人通常有30-40 自由度，對(duì)應(yīng)伺服電機(jī)、減速器數(shù)量增長空間較大。伺服系統(tǒng)和減速器國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化能力相對(duì)較強(qiáng)；控制系統(tǒng)與工業(yè)機(jī)器人差別較大，開發(fā)和供應(yīng)模式尚不明確；傳感器概念股與外部環(huán)境感知和導(dǎo)航相關(guān)的自動(dòng)駕駛類傳感器有望受益。

 

    重點(diǎn)子行業(yè)及公司觀點(diǎn)

 

    1）光伏設(shè)備：PE-Poly 路線的TOPCon 電池項(xiàng)目中標(biāo)，示范效應(yīng)帶動(dòng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化概念股提速：2）鋰電設(shè)備：7 月新能源車銷量達(dá)48.6 萬輛/+117.3%，關(guān)注龍頭設(shè)備公司；3）風(fēng)電裝備：好行業(yè)長期景氣，近期關(guān)注交付加速/成本降低推動(dòng)的盈利修復(fù)。4）工程機(jī)械龍頭股：7 月挖掘機(jī)銷量同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，外銷持續(xù)高增；5）一體壓鑄：顛覆汽車制造工藝，壓鑄設(shè)備需求景氣向上。

 

    重點(diǎn)公司公告

 

    捷佳偉創(chuàng)龍頭股：22H1 營收26.79 億/yoy+2.13%；歸母5.08 億/yoy+10.91%。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：工業(yè)復(fù)蘇/產(chǎn)業(yè)進(jìn)步不及預(yù)期；原料價(jià)格波動(dòng)；貿(mào)易摩擦加劇。

 

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