核心推薦組合：隆基綠能龍頭股、科華數(shù)據(jù)、通威股份、君禾股份、星云股份、中環(huán)股份、寧德時代、晶澳科技、璞泰來、億緯鋰能光伏：上半年組件出貨榜單基本出爐，龍頭持續(xù)強化領(lǐng)先優(yōu)勢。加快推動鈣鈦礦薄膜電池龍頭股與N 型晶硅電池發(fā)展。當前國內(nèi)光伏企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2022 年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)，其中前四位置較為穩(wěn)固，排名分別為晶科、天合、隆基、晶澳，前三家上半年出貨均高于18GW，晶澳出貨也接近16GW，龍頭地位穩(wěn)固。根據(jù)CPIA 發(fā)布的數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)組件產(chǎn)量同比增長54.1%至123.6GW，考慮到運輸概念股中的組件庫存，TOP5 廠商占比將在65%左右，集中度仍有提升空間。8 月25 日，工信部發(fā)布《關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見（征求意見稿）》，針對光伏概念股領(lǐng)域提出，加快智能光伏創(chuàng)新突破，發(fā)展高純硅料、大尺寸硅片技術(shù)，支持高效低成本晶硅電池生產(chǎn)，推動 N 型高效電池（TOPCon、HJT、IBC）、柔性薄膜電池、鈣鈦礦及疊層電池等先進技術(shù)的研發(fā)應用，提升規(guī)�；�量產(chǎn)能力。推薦關(guān)注多晶硅料和電池片龍頭通威股份；組件龍頭隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；大硅片雙良節(jié)能、中環(huán)股份、晶盛機電概念股；逆變器龍頭陽光電源、錦浪科技、固德威；光伏輔材：福斯特、福萊特、賽伍技術(shù)；布局新技術(shù)路線和受益擴產(chǎn)的愛康科技、東方日升、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、中來股份。

 

    　　風電：競配項目啟動EPC 招標，江蘇海風項目如期進展。根據(jù)風芒能源消息，8 月22 日，國家能源集團啟動射陽100 萬千瓦海上風電項目EPC 總承包項目招標，該項目為去年底江蘇啟動的海風競配項目，該項目要求核準后一年內(nèi)開工建設，開工后兩年內(nèi)實現(xiàn)全容量并網(wǎng)，而根據(jù)項目EPC 要求，計劃完工時間為2023 年10 月31 日，距離啟動招標時間點僅約14 個月，推進節(jié)奏遠快于政策要求，當前江蘇海風項目進展順利，并未受到軍事等問題影響，預期明年國內(nèi)海風裝機將迎來高增。推薦關(guān)注主機降本趨勢和盈利確定性，明陽智能、運達股份、金風科技，低估值且中長期成長性有支撐的天順風能、東方電纜、泰盛風能、大金重工、新強聯(lián)、海力風電，原材料價格回落帶來業(yè)績彈性的金雷股份、日月股份、廣大特材，布局新產(chǎn)品/技術(shù)的恒潤股份、金盤科技。

 

    　　新能源車：極氪、問界成為寧德時代麒麟電池首批裝車品牌。8 月27 日，寧德時代宣布和極氪、問界分別達成五年長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，麒麟電池將用于上述品牌車型。搭載麒麟電池版本的極氪009，將于2023 年一季度交付；搭載麒麟1000 公里電池版本的極氪001，將在2023 年第二季度推出。寧德時代麒麟電池發(fā)布于6 月23 日，采用寧德時代第三代CTP 技術(shù)，體積利用率最高達72%，能量密度最高可達255Wh/kg，可支持5 分鐘快速熱啟動及10 分鐘快充。麒麟電池發(fā)布65 日后實現(xiàn)量產(chǎn)車型官宣，進度超預期。

 

    　　本周進入半年報披露高峰期，從業(yè)績情況來看，電池概念股環(huán)節(jié)盈利拐點向上，成本順價完成，毛利率環(huán)比修復明顯；鋁箔概念股環(huán)節(jié)景氣較高，盈利環(huán)比持續(xù)大幅提升；電解液、銅箔等環(huán)節(jié)受產(chǎn)品價格降價、加工費降價等影響，盈利環(huán)比有所下降。推薦方面，推薦寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、璞泰來、君禾股份概念股、長遠鋰科、豐元股份、廈鎢新能、當升科技、容百科技、恩捷股份、星源材質(zhì)、中科電氣等。

 

    　　風險提示：新能源裝機概念股不及預期，宏觀經(jīng)濟不及預期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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