事件概述:

 

    8 月25 日，美國電信運營商T-MobileUS 宣布將使用SpaceX公司的“星鏈”衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務，為美國部分地區(qū)的移動用戶提供網(wǎng)絡接入。

 

    8 月26 日，馬斯克宣布明年發(fā)射的第二代星鏈將會與傳統(tǒng)手機運營商合作，從而實現(xiàn)手機與衛(wèi)星的連接，努力“消除移動信號盲區(qū)”。

 

    分析與判斷:

 

    衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展是一種必然趨勢

 

    衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)就是發(fā)射數(shù)百顆乃至上千顆小型衛(wèi)星龍頭股，組成衛(wèi)星星座，以這些衛(wèi)星作為“空中基站”，從而達到與地面移動通信類似的效果，實現(xiàn)太空互聯(lián)網(wǎng)。發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的意義在于1）實現(xiàn)人口全覆蓋2）實現(xiàn)區(qū)域全覆蓋3）與地面通信形成優(yōu)勢互補4）占領稀缺軌道資源，維護國家安全。衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量近年來增速明顯，2012 年全球新發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量僅132 顆，2021 年全球新發(fā)射衛(wèi)星達到1827 顆，期間年復合增長率為33.9%。

 

    “星鏈”大量占據(jù)近地軌道，衛(wèi)星發(fā)展不得不快衛(wèi)星軌道資源具有稀缺性，國際原則概念股是先到先得，先發(fā)國家發(fā)射的低軌道衛(wèi)星將會搶占更多軌道資源，若“星鏈”計劃的4.2 萬顆全部升空，將占據(jù)大半的近地軌道容量。“星鏈”自2019 年首顆發(fā)射以來，至今已總共發(fā)射超3000 顆，若“星鏈”

 

    計劃的4.2 萬顆全部升空，將占據(jù)大半的近地軌道容量，這種局勢下倒逼其他各國占據(jù)軌道的步伐也不得不加快。

 

    我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展力度加大，具備相關核心技術今年7 月，我國首個商業(yè)航天發(fā)射場海南商業(yè)航天發(fā)射場開工建設，有望于2024 年實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)射。我國同樣掌握衛(wèi)星密集化發(fā)射降本增效的兩種核心技術，即火箭回收技術和“一箭多星”。6G 研發(fā)工作也已經(jīng)將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入其中并作為重要組成部分，隨著未來6G 的到來，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來更大的發(fā)展。

 

    投資建議

 

    衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建成后可實現(xiàn)人口全覆蓋、區(qū)域全覆蓋，與地面通信形成優(yōu)勢互補。美國SpaceX 公司自2019 年第一顆“星鏈”

 

    衛(wèi)星發(fā)射以來，至今已總共發(fā)射超3000 顆。而近地衛(wèi)星軌道資源具有稀缺性，若“星鏈”計劃的4.2 萬顆全部升空，將占據(jù)大半的近地軌道容量。我們認為“十四五”期間“太空之爭”加速 將有力帶動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

 

    主要受益標的：

 

    1）臻鐳科技：公司各板塊產(chǎn)品均可應用于低軌通信衛(wèi)星概念股，以電源管理芯片為例，公司已經(jīng)為銀河航天02 批衛(wèi)星提供了鋰離子電池均衡芯片；

 

    2）鋮昌科技：公司主營的相控陣T/R 芯片主要應用于星載、機載、艦載、車載龍頭股和地面等相控陣雷達中，亦可應用至衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領域，在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方面，公司已推出星載和地面用衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相控陣T/R 芯片全套解決方案，已進入下游客戶主要供應商名錄，進入批量生產(chǎn)階段并持續(xù)交付中；

 

    3）奧普光電：擬收購40%股權的長光宇航主要研制碳纖維增強樹脂基復合材料，產(chǎn)品包括箭體/彈體結構件龍頭股、空間結構件（空間相機結構件、衛(wèi)星結構件等）等�？臻g結構件主要包括中國空間站多功能光學設施結構件、中歐合作太陽風-磁層相互作用全景成像衛(wèi)星（SMILE）結構件、“ 珠海一號”衛(wèi)星結構件、“風云”系列衛(wèi)星結構件、“行云”系列衛(wèi)星結構件等。

 

    風險提示

 

    衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展不及預期、訂單低于預期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構概念股關注度行業(yè)關注度股票綜合評級首次評級股票