最新觀點摘要 1. 世界元宇宙大會開幕，推動元宇宙產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展8 月26 日，WMC2022 世界元宇宙大會在北京大興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)開幕。

 

    　　本屆大會以“洞見元宇宙，數(shù)字新空間”為主題，由北京大興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)聯(lián)合中國仿真學(xué)會、中國指揮與控制學(xué)會、北京理工大學(xué)主辦。

 

    　　本次大會歷時三天，由開幕式、元宇宙大會科技成果體驗及四場主題論壇組成，5 位院士、50 位元宇宙領(lǐng)域?qū)＜液?00 多元宇宙知名家企業(yè)共聚，線上線下同步互動，旨在搭建政、產(chǎn)、學(xué)、研、金多邊共贏平臺，交流元宇宙前沿技術(shù)發(fā)展趨勢，展示元宇宙生態(tài)鏈科技成果和互動體驗，推動元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

 

    　　市場行情回顧 在各個行業(yè)中，本周傳媒板塊下跌0.47%，在申萬28個一級子行業(yè)龍頭股中漲跌幅排名第11。分子行業(yè)來看，本周申萬傳媒行業(yè)五個子行業(yè)：影視院線上漲6.1879%；出版上漲5.8023%；數(shù)字媒體上漲0.1250%；游戲下跌0.6058%; 廣告營銷下跌3.7847%。

 

    　　行業(yè)配置觀點 游戲行業(yè)：版號停發(fā)以來，游戲板塊估值持續(xù)下行，目前處于歷史低位。我們認為隨著版號常態(tài)化發(fā)放恢復(fù)，游戲板塊估值及游戲公司業(yè)績都將迎來修復(fù)。同時，目前游戲行業(yè)精品化趨勢及出海紅利明顯，精品游戲可突圍實現(xiàn)較好的流水表現(xiàn)，游戲出海仍處于紅利期，也能為公司貢獻一定的增量。長期來看，游戲行業(yè)仍然具備較好的成長性，具有強研發(fā)實力的廠商將享有紅利，市場集中度和頭部穩(wěn)定性都將提升。此外，隨著數(shù)字信息技術(shù)龍頭股的不斷成熟，以區(qū)塊鏈、VR/AR、元宇宙為技術(shù)基礎(chǔ)的廠商在游戲市場中逐漸嶄露頭角，成為投融資的熱點標的。建議關(guān)注擁有出色研發(fā)能力，同時游戲出海業(yè)務(wù)發(fā)展確定性較強的騰訊控股概念股（0700.HK）、心動公司（2400.HK）、吉比特（603444.SH）、完美世界（002624.SZ）等公司。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：

 

    　　目前行業(yè)政策邊際轉(zhuǎn)暖，政策底明確，行業(yè)估值處于低位，互聯(lián)網(wǎng)板塊處于極具性價比的投資機會中。下半年，憑借各地政府頒布的各項消費刺激措施，以及上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)對物流和基礎(chǔ)交通的恢復(fù)，有望實現(xiàn)消費的回暖，帶動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，包括直播電商，短視頻，互聯(lián)網(wǎng)廣告等業(yè)務(wù)協(xié)同修復(fù)，中長期行業(yè)整體發(fā)展前景可期。推薦關(guān)注騰訊控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK）、嗶哩嗶哩-SW（9626.HK）、赤子城科技（9911.HK）。

 

    　　風(fēng)險提示 市場競爭加劇的風(fēng)險，政策及監(jiān)管環(huán)境的風(fēng)險，作品內(nèi)容概念股審查或?qū)徍孙L(fēng)險，公共衛(wèi)生風(fēng)險等。

 

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