電子行業(yè)周報：ASML業(yè)績超預期 半導體核心產業(yè)鏈自主可控重要性持續(xù)凸顯

 

      本周ASML 舉辦業(yè)績說明會，Q3 實現(xiàn)營收58 億歐元，創(chuàng)歷史新高，毛利率為51.8%，均超出指引。同時，公司表示ASML 系統(tǒng)中美國的技術有限，可以繼續(xù)將非EUV 光刻系統(tǒng)發(fā)往中國。美國出口管制政策短期對國內產業(yè)鏈有所影響，但中長期來看更加凸顯國內半導體核心底層產業(yè)鏈自主可控的重要性。我們看好中長期國內存儲廠及晶圓廠為了搶占全球份額不斷推進的擴產力度及持續(xù)性，疊加核心供應鏈自主可控進程的進一步推進，設備材料零部件國產替代大勢所趨，建議關注相關龍頭公司北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、芯源微、江豐電子、鼎龍股份、新萊應材、富創(chuàng)精密等。

 

      汽車電動化智能化持續(xù)推進，建議關注在此過程中持續(xù)受益的相關芯片公司，主要包括功率半導體公司士蘭微、斯達半導、聞泰科技，汽車MCU龍頭兆易創(chuàng)新以及車規(guī)級隔離芯片新貴納芯微等。

 

      消費電子今年整體果鏈的確定性較高，在去年供應鏈擾動導致的業(yè)績低基數(shù)上，今年消費電子品牌公司和果鏈標的業(yè)績增速可期，另外年底大客戶的頭盔發(fā)布在即，有望催化情緒，整體估值有望迎來修復，建議投資者關注擁有自己品牌渠道和新產品占比較高的公司，比如立訊精密、長盈精密、傳音控股、珠海冠宇、大族激光、光峰科技、安克創(chuàng)新、歌爾股份和東山精密等。