Private Equity（PE）在我國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，私募股權基金是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權基金有少部分PE基金投資已上市公司的股權（如后面將要說到的PIPE），另外，在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦采取債權型投資方式。不過以上只占很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。

  廣義的私募股權投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進行的投資，私募股權基金相關資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資（VentureCapital）、發(fā)展資本（development capital）、并購基金（buyout/buyin fund）、夾層資本（Mezza-nine Capital）、私募股權基金重振資本（turnaround finance）, Pre-IPO資本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投資（private investment in public equity, PIPE）、不良債權（distressed debt）和不動產(chǎn)投資（real estate）等（以上所述的概念也有重合的部分）。狹義的PE主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權投資部分，私募股權基金而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。

  并購基金是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是通過收購目標企業(yè)股權，獲得對目標企業(yè)的控制權，然后對其進行一定的重組改造，私募股權基金持有一定時期后再出售。并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在：風險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè)；其他私募股權投資對企業(yè)控制權無興趣，而并購基金意在獲得目標企業(yè)的控制權。并購基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO（Management Buy -Outs，管理層收購）和MBI（Management Buy-Ins，管理層換購）中。

  夾層資本，是指在風險和回報方面介于優(yōu)先債權投資（如債券和貸款）和股本投資之間的一種投資資本形式。對于公司和股票推薦人而言，私募股權基金夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小于股市，并能根據(jù)特殊需求作出調(diào)整。而夾層融資的付款事宜也可以根據(jù)公司的現(xiàn)金流狀況確定。夾層資本一般偏向于采取可轉換公司債券和可轉換優(yōu)先股之類的金融工具。