除上述管制外，從事國際股票融資的企業(yè)在發(fā)行準(zhǔn)備階段還應(yīng)向國務(wù)院證券監(jiān)管部門申報境外募股與上市方案，申報股票發(fā)行與上市的文件，國際股票發(fā)行審核以取得從事股票境外發(fā)行之許可。由于發(fā)行人公司取得所在國政府部門應(yīng)有的一切批準(zhǔn)和許可實際上是進(jìn)行和完成境外募股法律程序的先決條件，而在發(fā)行人公司申請取得國際股票發(fā)行批準(zhǔn)時，發(fā)行準(zhǔn)備工作實際上并未完成，因此發(fā)行人公司履行境外募股國內(nèi)審批所申報的文件其實并未定稿，這一矛盾通常以事后補報備案的方法來解決。此外，國際股票發(fā)行審核從事間接境外募股的中國企業(yè)在發(fā)行準(zhǔn)備階段也須履行嚴(yán)格的審批程序，其具體規(guī)則在實踐中通常被稱為“紅籌股指引”。

  從理論上說，發(fā)展中國家在本國證券金融法律與資本市場設(shè)施均有待發(fā)展的情況下，通過國際股票融資方式推動本國企業(yè)走向國際，國際股票發(fā)行審核是一合理有效的政策途徑；它科學(xué)地利用了發(fā)達(dá)國家的法律條件與市場設(shè)施條件，為本國企業(yè)的國際化發(fā)展提供了基礎(chǔ)，我國目前許多高科技企業(yè)都是通過在NASDAQ市場發(fā)行與上市股票得到了融資支持。在我國早期的證券政策上，對于境外上市外資股與間接上市企業(yè)均給予了應(yīng)有的支持，極大地推動了我國企業(yè)利用境外資本市場的進(jìn)程。但隨著后來一系列政策法規(guī)的出臺，境外上市外資股與間接上市外資股的發(fā)行與上市均受到不應(yīng)有的阻礙。學(xué)界通常認(rèn)為，對于此類阻礙我國企業(yè)利用境外上市外資股與間接上市外資股發(fā)行的政策法規(guī)應(yīng)當(dāng)重新檢討。