利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際操作針對(duì)上文所說(shuō)的識(shí)別的利率風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)層次，利率風(fēng)險(xiǎn)下文將分別講述一下應(yīng)對(duì)措施。一般說(shuō)來(lái)，利率風(fēng)險(xiǎn)如果市場(chǎng)中已經(jīng)發(fā)出了明顯的利率升高信號(hào)時(shí)，此時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)如果在股價(jià)波動(dòng)的前期，甚至股價(jià)還未發(fā)生變動(dòng)時(shí)，可以采取清倉(cāng)操作。如果股價(jià)已經(jīng)發(fā)生大跌，這時(shí)候的利率風(fēng)險(xiǎn)操作需要視情況而定，此時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)對(duì)投資者的資產(chǎn)造成了影響。

當(dāng)發(fā)生了非理性的大跌之后，可以適時(shí)的選擇某些資本負(fù)債率低的公司進(jìn)行建倉(cāng)，由于利率的變化實(shí)際對(duì)于資本負(fù)債率高的公司影響較小，大跌之后，這類公司利率風(fēng)險(xiǎn)的股票價(jià)值的損失不是很大，在無(wú)其他因素的影響下，將會(huì)發(fā)生價(jià)格反彈。而此時(shí)市場(chǎng)利率升高對(duì)負(fù)債比率高的公司會(huì)造成很大的困難，由于財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加，純利潤(rùn)會(huì)減少，可分配利率風(fēng)險(xiǎn)股利會(huì)減少，股票價(jià)值會(huì)大幅下跌，此時(shí)應(yīng)冷靜判斷，綜合考慮交易成本等因素后決定對(duì)于資本負(fù)債率高的企業(yè)的股票進(jìn)行割肉還是平倉(cāng)。而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，情況則相反。而當(dāng)利率風(fēng)險(xiǎn)投資者可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)準(zhǔn)確的判斷利率的變動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，此時(shí)的操作的確定性將會(huì)大很多。風(fēng)險(xiǎn)喜好的投資者在預(yù)測(cè)到利率會(huì)下降時(shí)，應(yīng)該果斷建倉(cāng)。應(yīng)當(dāng)盡量了解所選上市公司中營(yíng)運(yùn)資金中自有成分的比例，利率下降時(shí)，會(huì)使得借款較多的企業(yè)或公司的價(jià)值增大更多，從而導(dǎo)致股票價(jià)值升高。而利率的下降對(duì)那些借款較少、自有利率風(fēng)險(xiǎn)資金較多的公司的價(jià)值影響不大，其利率風(fēng)險(xiǎn)股票價(jià)格的變化只是非理性投機(jī)者的一時(shí)沖動(dòng)導(dǎo)致的價(jià)格變化，因此，價(jià)格增長(zhǎng)的空間不大。因而，利率下降時(shí)，一般要買或多買借款較多的企業(yè)股票。而利率風(fēng)險(xiǎn)利率變化方向相反時(shí)，操作相反。利率波動(dòng)變化難以捉摸時(shí)，應(yīng)優(yōu)先購(gòu)買那些自有資金較多企業(yè)的股票，這樣就可基本上避免利率風(fēng)險(xiǎn)。