學(xué)習(xí)尋找臨界點(diǎn)的過(guò)程其實(shí)就是學(xué)股的過(guò)程，當(dāng)然其中還包括學(xué)習(xí)炒股的正確心態(tài)。坦率地講，學(xué)找臨界點(diǎn)的技巧還比較容易，培養(yǎng)心態(tài)才真正困難。股票買賣華爾街將炒股的訣竅歸納成兩句話：截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑！英文叫：“Cut loss short, Let profit run！”意思是：一見(jiàn)股票情況不對(duì)，即刻止損，把它縮得越短越好！一旦有了利潤(rùn)，就必須讓利潤(rùn)奔跑，股票買賣從小利潤(rùn)跑成大利潤(rùn)。在前面談了股票的性質(zhì)與特點(diǎn)、炒股基礎(chǔ)知識(shí)和炒股成功的基本要素之后，本章將專門探討技術(shù)性的實(shí)戰(zhàn)問(wèn)題——怎樣買賣股票。

這個(gè)問(wèn)題我打算從買賣股票依據(jù)的基本原則、買入操作的技巧、選擇股票的程序等方面加以闡述。買股票的依據(jù)主要是三點(diǎn)：價(jià)值分析、技術(shù)分析及大市走向。有些人買股票只看價(jià)值分析，即只研究公司的本身價(jià)值，不看其他。巴菲特便是代表人物。有些人只看技術(shù)分析，認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)該股票的看法盡數(shù)表現(xiàn)在股價(jià)及其交易量的變化之上。股票買賣大多數(shù)的炒手屬于第二類。無(wú)論哪一種，只要你能做得好，都可以獲得好結(jié)果。但對(duì)一般的炒手而言，僅靠?jī)r(jià)值分析來(lái)炒股是很困難的，因?yàn)槟悴豢赡塬@得完善的資料來(lái)判定公司的價(jià)值。你如果是位大基金的管理人，買了某公司的大批股票，你可以派個(gè)人到公司坐鎮(zhèn)，了解公司的細(xì)節(jié)。對(duì)一般人來(lái)說(shuō)，這是不可能的。公司的財(cái)務(wù)報(bào)告僅表明了過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況，并不代表未來(lái)的發(fā)展。依據(jù)華爾街的說(shuō)法，股票的價(jià)格反映的是半年后或更遠(yuǎn)的未來(lái)的公司前景。

在“技術(shù)分析的基本知識(shí)”那一節(jié)，我們介紹了幾個(gè)圖。圖中所有的突破點(diǎn)都可以叫臨界點(diǎn)。我總是將買賣控制在臨界點(diǎn)附近。什么是“臨界點(diǎn)”呢？大家知道水在100℃變成蒸汽，科學(xué)上稱100℃正是水的臨界點(diǎn)。把它推廣開(kāi)來(lái)，衣服的成本價(jià)是主婦們買衣服的臨界點(diǎn)，在這個(gè)點(diǎn)買衣服，股票買賣被宰的機(jī)會(huì)最小。在股票的操作上，這些點(diǎn)往往是公眾對(duì)股價(jià)重新評(píng)估的點(diǎn)，也就是在這些點(diǎn)上，你入場(chǎng)的獲勝概率最高。買股票的技巧，全在怎樣找臨界點(diǎn)上。假如這是一個(gè)正常的升勢(shì)，A、股票買賣B點(diǎn)分別是波峰和波谷。一旦股價(jià)超過(guò) A點(diǎn)，便是好的買入點(diǎn)。假設(shè)A=15元，B=13元，則好的買入點(diǎn)是15.10元或15.50元。因?yàn)槟憧赡芘卸ㄟ@是新一波的開(kāi)始。假如股價(jià)升到16.50元，你便可將賣出價(jià)定在15.50元。記住保本。如果繼續(xù)上升，你便應(yīng)忘掉入場(chǎng)價(jià)，專注于股票的運(yùn)動(dòng)是否正常。止損點(diǎn)應(yīng)怎么定呢？有兩種方法：第一，A=15元，把止損點(diǎn)定在14元；第二，B=13元，股票買賣把止損點(diǎn)定在13元。這看你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力。但無(wú)論如何，股價(jià)跌穿 B點(diǎn)必須走人。記得升勢(shì)的定義嗎？正常的升勢(shì)應(yīng)該一浪高過(guò)一浪，如果股價(jià)高過(guò) A但隨即擊穿B，表示升勢(shì)已被暫時(shí)否定。你必須在場(chǎng)外觀望，重新尋找機(jī)會(huì)。